Οι πληρωμές τόκων σε δύο χαρτονομίσματα της Evergrande αναμένονται την Πέμπτη, ένα βασικό τεστ για το αν ο προγραμματιστής θα συνεχίσει να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του προς τους κατόχους ομολόγων, παρόλο που υστερεί σε πληρωμές προς τράπεζες, προμηθευτές και κατόχους χερσαίων επενδυτικών προϊόντων. Οι επενδυτές τιμολογούν με μεγάλη πιθανότητα αθέτησης, με ένα από τα χαρτονομίσματα να διαπραγματεύεται σε λιγότερο από το 30% της ονομαστικής αξίας.
Ο προβληματισμός για την ικανότητα του Evergrande να καλύψει τις υποχρεώσεις των 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων εξαπλώνεται στις χρηματοπιστωτικές αγορές της Κίνας. Οι μετοχές άλλων εταιρειών ακινήτων έχουν υποχωρήσει, ενώ η απόδοση του δείκτη των ομολόγων ανεπιθύμητης αξίας σε δολάρια αυξήθηκε στο 14%περίπου, το υψηλότερο σε σχεδόν μια δεκαετία. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας έδωσε 14 δισεκατομμύρια δολάρια βραχυπρόθεσμων μετρητών στο χρηματοπιστωτικό σύστημα την Παρασκευή, σε ένδειξη ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θέλουν να ηρεμήσουν τα νεύρα.
Οι πληρωμές του Evergrande που λήγουν την Πέμπτη περιλαμβάνουν τόκους 83,5 εκατομμυρίων δολαρίων σε ομόλογο 5,2 δολαρίων 8,25%, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Υπάρχει μια περίοδος 30 ημερών πριν μια χαμένη πληρωμή θεωρηθεί αθέτηση, σύμφωνα με τις διαθήκες του ομολόγου. Η Evergrande πρέπει να πληρώσει ένα κουπόνι 232 εκατομμυρίων γιουάν (36 εκατομμύρια δολάρια) σε χερσαίο ομόλογο την ίδια ημέρα.
Συνολικά, η Evergrande έχει 669 εκατομμύρια δολάρια σε πληρωμές κουπονιών που αναμένονται μέχρι το τέλος αυτού του έτους. Περίπου 615 εκατομμύρια δολάρια από αυτά είναι σε ομόλογα δολαρίου, δείχνουν τα στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg. Η Fitch Ratings επισήμανε την αυξημένη πιθανότητα αποτυχίας πληρωμής αυτόν τον μήνα, όταν μείωσε την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας ακόμη πιο βαθιά σε σκουπίδια, επικαλούμενος τον κίνδυνο «πιθανής» αθέτησης.
Η Evergrande έχει επίσης προγραμματίσει να πληρώσει τόκους για τραπεζικά δάνεια τη Δευτέρα, με περίοδο χάριτος μιας ημέρας. Δευτέρα και Τρίτη είναι αργίες στην Κίνα. Ενώ οι λεπτομέρειες για το οφειλόμενο ποσό δεν είναι δημόσια διαθέσιμες, οι κινεζικές αρχές έχουν ήδη πει στους μεγάλους δανειστές να μην περιμένουν αποπληρωμή, ανέφεραν την περασμένη εβδομάδα άνθρωποι εξοικειωμένοι με το θέμα. Η Evergrande και οι τράπεζες συζητούν το ενδεχόμενο επέκτασης και τη μεταφορά ορισμένων δανείων, ανέφεραν οι άνθρωποι.
Οι επενδυτές ομολόγων σπεύδουν να κλείσουν την επαγγελματική βοήθεια ως πιθανή αναδιάρθρωση των άκρων του Evergrande πιο κοντά στην πραγματικότητα. Ο Addleshaw Goddard έχει συνεργαστεί με μερικούς από τους ομολογιούχους της εταιρείας και ετοιμάζεται να δημιουργήσει μια επιτροπή πιστωτών για να διαπραγματευτεί με την Evergrande, σύμφωνα με πρόσωπο εξοικειωμένο με το θέμα.
Ξεχωριστά, η Evergrande ξεκίνησε μια διαδικασία το Σάββατο για την αποπληρωμή των επενδυτών στα ληξιπρόθεσμα επενδυτικά προϊόντα της με μειωμένα ακίνητα. Οι επενδυτές που επιλέγουν έκπτωση σε ακίνητα αντί για μετρητά μπορούν να αρχίσουν να επικοινωνούν με διαχειριστές πλούτου για περισσότερες λεπτομέρειες, ανέφερε το τμήμα περιουσίας της Evergrande σε ανάρτηση στον λογαριασμό της στο Wechat.
Περισσότεροι από 70.000 άνθρωποι αγόρασαν τα προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων πολλών υπαλλήλων της Evergrande, ανέφερε νωρίτερα το Bloomberg, επικαλούμενο στέλεχος του τμήματος πλούτου της Evergrande. Περίπου 40 δισεκατομμύρια γιουάν των προϊόντων αναμένονται τώρα, ανέφερε η Caixin.
Το σωρό χρέους της Evergrande περιλαμβάνει περίπου 571,8 δισεκατομμύρια γιουάν δανεισμού από τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως τα τραστ, με 240 δισεκατομμύρια γιουάν να οφείλονται σε λιγότερο από ένα χρόνο. Το μέσο κόστος δανεισμού διαμορφώθηκε στο 9,02% στις 30 Ιουνίου. Ένα μέρος των δανείων της Evergrande εξασφαλίστηκε με δέσμευση των ακινήτων και του εξοπλισμού της, των δικαιωμάτων χρήσης γης, των μετρητών που διατηρούνται σε τράπεζες και των συμμετοχικών τίτλων ορισμένων θυγατρικών.
Η China Minsheng Banking Corp., η Agricultural Bank of China Ltd. και η Industrial & Commercial Bank of China Ltd. ήταν μεταξύ των κυριότερων τραπεζών του προγραμματιστή στο τέλος του περασμένου έτους.
Το αν η πώληση των ομολόγων Evergrande υποχωρεί την ευρύτερη πιστωτική αγορά μπορεί να εξαρτάται από την ικανότητα της εταιρείας να αγοράζει χρόνο με τράπεζες. Μια ακατάστατη χρεοκοπία στα δάνεια θα μπορούσε να πυροδοτήσει φόβους για εκτεταμένη μετάδοση, κάτι που η κυβέρνηση του Σι Τζινπίνγκ ήθελε να αποφύγει, ακόμη και αν αυστηροποιήσει τους περιορισμούς χρηματοδότησης των υπερβολικά εκτεταμένων προγραμματιστών και αποθαρρύνει τη διάσωση της κυβέρνησης.
Πηγή: fortune.com